13/01/2010 SE PODRÁ NEGOCIAR CHEQUES CON GARANTIA DE WARRANTS El Mercado de Valores de Rosario fue autorizado a operar con esta nueva herramienta. LBO puede actuar como agente para esta operación.
Este novedoso sistema fue aprobado por la CNV y anunciado ayer por la Presidenta de la Nación en el marco de algunas medidas tendientes a favorecer al mercado triguero.
Aquí sintéticamente algunos detalles de la operatoria :
Quienes pueden acceder al sistema como demandante de fondos
Tenedores de mercaderías de alta liquidez , transables en mercados institucionalizados, que garanticen precios públicos y de fácil consulta
( ej. granos, oleaginosos, etc. ), que necesiten financiación en pesos.
Pueden ser productores, acopios, cooperativas, industrias, exportadores, etc.
Cómo sería la operatoria para warrantear
El tenedor de la mercadería deberá constituir sobre la misma un Warrant emitido por una Cía. Almacenadora autorizada por el Mercado de Valores de Rosario (MERVAROS), cubierta por seguro, como se hace habitualmente en el comercio de granos.
La mercadería podrá estar en silos aéreos y/o silos bolsa.
Es necesario cumplir con las normas establecidas por las Almacenadoras ( ubicación geográfica, condiciones de almacenamiento, cantidad mínima, etc. )
Qué función puede cumplir LBO Sociedad de Bolsa para con el interesado : LBO Sociedad de Bolsa, como Agente de Bolsa, podrá operar por cuenta del interesado en obtener financiación.
Para ello le debe aportar :
- Un Cheque de Pago diferido propio y/o de terceros a un plazo entre 20 y 180 días, con posibilidades de renovación.
- El Warrant y su Certificado de Depósito, debidamente endosados
- LBO gestionará ante el Mercado la habilitación de la negociación del Cheque
- LBO negociará por cuenta del interesado los cheques en el MERVAROS, en su condición de Agente de Bolsa.
- El trámite de registro y operación se prevé podrá ser ejecutado dentro de las 24/72 horas
Aforos
El MERVAROS efectuará un aforo sobre los valores de mercado de la mercadería warranteada, descontando eventuales fletes, gastos y rebajas por calidad. El valor asignado no podrá superar nunca el 77,5 % del valor nominal. Podría exigirse reposición de márgenes si el mercado de la mercadería cayera al menos un 20 % sobre el valor original.
Tasas y costos y evaluación crediticia
Aunque el sistema estará operativo en breve, se estima que las tasas serían similares a la actual negociación de cheques con garantía de SGR. Durante la semana pasada rondaron el 11 % anual a 30 días y llegan al 14 % a 120 días, más IVA y gastos de la operación.
Estas operaciones NO ABSORBEN calificación de márgenes bancarios.
LBO y los inversores
Como se trata de una negociación directa entre el inversor y el demandante de fondos, no existe Spread, por lo que las tasas resultarán muy atractivas para quienes colocan fondos en el sistema bancario.
Recibiremos las órdenes de nuestros inversores en la forma habitual.
La operación será electrónica y se emitirán las liquidaciones y comprobantes oficiales.
Liquidación por incumplimiento
El inversor contará con la garantía real derivada de los Warrants
Si el deudor no cancelara el Cheque a su vencimiento, se ejecutará la mercadería bajo el procedimiento de la L. 9643 ( Ley de Warrants )
El inversor será compensado entre la fecha de vencimiento y el del efectivo cobro con una tasa adicional resarcitoria que establecerá el Reglamento.
Por Consultas y Asesoramiento
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DIVISIÓN VALORES
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